① 民众债市遭抛售 好意思债收益率连接攀升白丝 twitter

好意思联储降息旅途恐放缓，民众债市遭受抛售。周二，澳大利亚10年期国债收益率一度飞腾15个基点，新西兰10年期国债收益率上升7个基点，日本10年期国债收益率一度飞腾3个基点达到0.985%，为两个月高点。新兴商场债券也重启跌势，印度尼西亚5年期国债收益率上升6个基点。10年期好意思国国债收益率在周一飙升11个基点，令商场厚谊受到打压之后，周二连接走高，10年期国债收益率飞腾2.4个基点，报4.206%，最飞腾至4.222%。2年期国债收益率攀升至4.04%。分析合计，民众债券被抛售的中枢原因在于投资者对好意思联储降息预期的改变——好意思国经济发扬强盛、特朗普胜选可能性上升、好意思联储官员对降息旅途的严慎驳斥，皆使得债券交往的远景变得复杂。投资者对好意思联储降息次第放缓的预期正在升温，隔夜指数掉期炫耀，11月好意思联储是否降息25个基点变得难以细则。贝莱德预测，好意思国通胀和利率将在中期内保握较高水平。资管巨头阿波罗等机构预测好意思联储将鄙人次会议上可能看护利率不变。资管巨头T. Rowe Price合计，由于降息幅度可能较小，以及好意思国经济增长发扬改善，来岁好意思国10年期收益率可能升至5%。不外，分析师并不合计民众债券商场的抛售会握续加重——好意思联储和新西兰储备银行等仍处于降息周期中，应该会对债券产生一定的支握。

遥远投资权益投资总监简佳：民众债券商场的抛售反应了投资者对好意思联储降息预期的治愈，以及对好意思国经济韧性和通胀远景的再行评估。尽管存在对经济增长和计谋变化的担忧，但商场精深预期主要央行仍将看护宽松计谋，这可能会为债券商场提供一定进程的支握。然则，跟着民众经济和政事环境的不断变化，债券商场的波动性可能会握续，投资者需要密切神思经济数据和计谋动向。

申万宏源证券参谋所施行总司理钱启敏：月度经济金融数据影响好意思联储降息节拍，激发固收类投资品波动，但总体趋势不变。

② 德银力证中国股市是回转而非反弹 预测恒指本轮将翻新高

德银合计，面前中国股市正与GDP脱钩，经济增速不再是中国股市飞腾的唯并立分，中国度庭还有6.5万亿好意思元的巨大现款储备待开释，叠加连年的低估值，本轮反弹不单是是短期的空头回补，而是趋势的改变。基于上述三大逻辑，德银对中国股市的远景握乐不雅立场。德银预测，跟着民众资金流入和投资者信心的归附，恒生指数有望迎来一场强盛的牛市，以至可能在本轮反弹中毒害33000点，创出历史新高。德银还强调，目下民众本钱对中国股市的握仓仍然偏低，中国商场的低握有率使其具备巨大的增长后劲。德银指出，好意思国本钱外流也有助于港股延续涨势。面前，好意思国商场的市值是其GDP的2.3倍，是历史第二高的水平。德银预测，好意思国商场的高度聚积状态将会渐渐改变，本钱将向其它地区流动，尤其是亚洲。这将为香港商场带来新的发展机遇。

申万宏源证券参谋所施行总司理钱启敏：中国股市是反弹如故回转，最终取决于基本面事迹和禀报收益水平。

香港大学中国贸易学院客席副磨真金不怕火李徽徽：我对德银的分析握严慎乐不雅立场。德银提议的三大支握逻辑确有其意旨，但也需要辩证看待。最先，GDP与股市走势脱钩确乎是民众趋势，但中国经济基本面的改善仍是股市长期向好的进攻基石。其次，6.5万亿好意思元住户储蓄确乎是一个潜在利好，但储蓄救济为投资需要投资者信心的归附以及企业基本面的支握。最值得神思的是德银对港股毒害33000点的踊跃预测，但股指增长需要极其强盛的资金鼓吹。固然好意思股高估值可能鼓吹民众资金再建立，但这个过程不会一蹴而就。临了，好意思国本钱外流至亚洲的逻辑存在，但并非会沿途流向中国商场，因为东南亚等地区的经济增速和商场解放度也具备一定的诱骗力。不外我合计，面前A股和港股的估值确乎处于历史低位，具备较好的投资价值。跟着计谋层面握续发力，商场信心邋遢建立，外资再行布局中国商场将是不祥率事件。总而言之，我的不雅点是目下商场处于一个审慎乐不雅、稳中求进的环境，而不是一个不错轻言“翻新高”的单边牛市。​​

③ 微软推出10款全新AI自动代理 粉饰销售财务

微软公司周一晓喻在Dynamics 365中引入了十个新的自动代理，旨在匡助企业职工在销售、客户支握、财务等限制更好完成任务。这些器具能够我方连结若何干活，毋庸东说念主教，还能通过公司里依然存好的服务数据来提升公司各个团队的服务驱散。它们能帮你处理IT问题、匡助新职工熟谙服务，还能为销售和服务东说念主员提供个性化的匡助，以至自动化料理你的供应链等。这些AI欺诈可通过Copilot Studio进行个性化定制，预测下个月运转公开测试。用户不错在Copilot Studio中，通过低代码或无代码教唆，玩忽创建自主代理。用户只需设定代理的贪图，举例整理邮件请求，用户不错用当然讲话（不需要编码）告诉自主代理该如那边理邮件，比如从邮件中索要哪些信息，以及若是稀有据缺失该若何处理，代理便能自动完成任务。同期，用户还不错附上不同的文献和文档，诠释如那边理客户数据，然后让代理运转服务。微软潜入这些器具是生成式AI Copilot的进一步升级版。微软称，目下钞票500强里60%的大公司皆在用Copilot的器具来匡助提升服务驱散。微软CEO纳德拉潜入，Copilot当今是总计AI的用户界面，其交互的方便性就像昔时创建Excel表格雷同浅陋。他还潜入，AI时间下，新的研究单元已变成“每好意思元每瓦特的token数”；OpenAI的o1模子正在优化AI开发，他们正在使用AI来构建AI器具，以构建更好的AI。

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遥远投资权益投资总监简佳：微软通过推出新的AI器具，展示了其在提升企业驱散和优化业务历程方面的深入探索。这些器具的自主性和定制化才能，不仅能够削弱职工的重迭性服务包袱，还能为企业检朴成本和时分。尽管濒临商场竞争和投资者对AI投资禀报的期待，微软的这些举措体现了其在AI限制的统一地位和对翌日服务式样的前瞻性想考。跟着AI期间的不断向上，微软需要握续翻新，以保握其在商场上的竞争力，并幽闲不断变化的客户需求。

申万宏源证券参谋所施行总司理钱启敏：微软AI新产物将促进产业升级，也将加重科技前沿期间竞争。

④ 马士基半年四度上调利润指引 同期提升民众贸易指引

中东地缘政事面目引爆的红海危境连接给马士基送来助攻，马士基初步估算三季度事迹全线超预期增长，其中营收158亿好意思元，同比增逾30%；EBITDA利润48亿好意思元，增超152%。同期，公司在不到六个月的时分里第四次上调今全年利润指引。其中，本年EBITDA指引区间上调多达22%至110亿-115亿好意思元，分析师预期101.4亿好意思元；全年解放现款流至少30亿好意思元，比之前预期提升50%。马士基同期也更新了对民众贸易关系的指引，体现航运需求也比公司之前预期强盛。行为掌控民众约六分之一集装箱贸易份额的集装箱运载巨头，马士基目下预测，2024年民众集装箱贸易将增长6%，公司之前预测将增长4%-6%。

遥远投资权益投资总监简佳：马士基的事迹发扬突显了地缘政事事件对民众供应链的深远影响，尤其是在红海地区的垂死面目下。尽管这些事件给民众贸易带来了不细则性，一方面酿成运脚飞腾，另一方面也导致了需求增多，从而为航运公司带来了不测的收益。马士基的盈利预期上融搭伙价发扬反应了商场对其事迹的信心，同期也暗意了公司对翌日商场气象的预期。然则，这种依赖于地缘政事垂死带来的事迹增长可能不具备握续性，因此需要神思对民众经济的长期影响。

申万宏源证券参谋所施行总司理钱启敏：马士基事迹上调助推股价，投资最终如故要看基本面。

⑤ 音尘称三星电子大皆职工研讨跳槽

有报说念称，在三星电子精致半导体业务的开采治理决策（DS）部濒临先进制程竞争力不彊、HBM内存向大客户寄托迟缓两大危境的布景下，大皆DS部门职工纷繁研讨跳槽至竞争敌手SK海力士或是韩国政府参谋机构。据线路，SK海力士近日发布招聘告白，聘任三名教化丰富的蚀刻工程师，驱散收到了三星电子里面大多数相宜这一条目的职工的苦求，总和达近200名。韩国电子期间参谋院此前为旗下半导体封装参谋中心招聘职工，最终的8位新职工均来自三星电子；近期放出的3个半导体参谋岗，诱骗了50位博士级三星职工应聘。一位前三星半导体职工线路，三星电子以往领有业界当先的薪酬水平，但当今的情况是加上绩效奖金才稍稍高于竞争敌手；且由于业务困局，好多三星里面职工正为跳槽的可能征集信息。

遥远投资权益投资总监简佳：三星电子在先进制程期间和产物寄托方面的挑战，不仅影响了其业务发扬，还激发了东说念主才流失的问题。这一称心突显了半导体行业里面竞争的浓烈进程，以及东说念主才对企业竞争力的进攻性。为了保握其商场面位，三星电子需要在期间更正和东说念主才培养方面领受更灵验的策略，同期也需要神思职工的管事发展和安祥度，以减少东说念主才流失对公司酿成的负面影响。

申万宏源证券参谋所施行总司理钱启敏：东说念主员流失将对三星新业务研发拓展形成要紧冲击。

⑥ 欧洲汽车销量荒原连气儿两月下滑 9月混动汽车市占率初次卓绝汽油车

欧洲汽车制造商协会（ACEA）周二公布的数据炫耀，由于主要商场德国、法国和意大利连接停滞不前，9月欧洲汽车总销量同比下落6.1%。但9月在欧盟销售的混杂能源汽车占新车总销量的32.8%，初次卓绝汽油能源汽车的商场份额。9月纯电动汽车的销量同比增长9.8%，但岁首于今的销量下落了5.8%。混杂能源汽车销量同比增长12.5%，而汽油车销量下落17.9%，商场份额为29.8%。近几个月来，混杂能源电动汽车（HEV）在欧盟的销量有所增多，因为买家将其视为燃油车和全电动汽车之间的一种包袱得起的折衷决策。本年全电动汽车和插电式混杂能源汽车（PHEV）的销量有所放缓，部分原因是欧洲国度在绿色激励计谋上存在不对，而监管机构则征收高关税，试图将中国电动汽车拒之门外。

遥远投资权益投资总监简佳：欧洲汽车商场的连气儿下落反应了该地区经济增长放浮松破钞者信心下落的影响。尽管电动汽车销量在某些国度有所反弹，但合座商场仍受到高利率和通胀的压制。然则，跟着潜在的计谋变化和经济刺激措施，电动汽车商场可能在翌日几年内归附增长，尤其是在欧洲列国政府鼓吹零碳排放贪图的布景下。尽管短期内商场濒临挑战，但长期来看，电动汽车的增长后劲仍然巨大。

申万宏源证券参谋所施行总司理钱启敏：新能源车运转挤占欧洲传统车商场份额。

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