12月17日，经上交所2024年第六次并购重组审核委员会审议会议丝袜脚，国联证券刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金，获上交所重组委审核通过。

据《逐日经济新闻》记者不雅察，上述审核通过意味着自9月27日获上交所受理后，不到3个月时辰，国联证券和民生证券的重组决策即获来去所审核通过，成为新“国九条”后首单券商并购重组过会形态。

国联证券将逾越式发展

新“国九条”后，券商行业并购潮涌。在本轮并购波浪中，国联证券并购民生证券拿下了头筹。

12月17日晚间，国联证券发布《国联证券股份有限公司对于刊行股份购买金钱并召募配套资金暨关联来去事项赢得上海证券来去所并购重组审核委员会审核通过的公告》。

上述公告败露，本次并购决策赢得通过。此外，国联证券暗示，本次来去尚需中国证券监督科罚委员会本旨注册以及本次来去所波及的证券、期货、基金股东经历及股东变更事宜经由中国证券监督科罚委员会关联部门核准后方可致密践诺，能否完成注册以及取得核准尚存在不笃定性。

2024年8月8日，国联证券发布重组草案；9月3日，国联证券公告拟刊行股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金，已赢得江苏省国资委原则本旨；次日国联证券股东和会过联系议案；9月27日，国联证券并购事项获上交所受理。这也意味着，从受理到通过，国联证券推出的重组草案用时不到3个月。

祥瑞证券非银团队分析指出，本次紧要金钱重组的评估基准日为2024年3月31日，本次来去收购民生证券99.26%的股份，对应试虑现款分成和回购股份支付金额后的来去作价约294.92亿元。规定评估基准日2024年3月31日，方向金钱民生证券归母净金钱约为160.49亿元，100%股权评估值为298.89亿元，收购估值约为1.86倍PB。

规定2024年3月31日，国联证券来去前的总金钱为932.32亿元，归母净金钱为179.11亿元，生意收入为1.73亿元，归母净利润为-2.19亿元，在43家上市券商诀别排第二十七、三十五、四十三、四十二位；来去完成后的总金钱为1652.87亿元，归母净金钱为473.63亿元，生意收入为12.37亿元，归母净利润为0.96亿元，诀别较来去前增长77.29%、164.44%、613.14%、144.08%（以上数据均为公告败露数据按照四舍五入所得，径直诡计并不澈底相符），在43家上市券商诀别排第十八、十五、二十五、三十八位。

在不少券商东谈主士看来，若本次团结顺利落地，国联证券将已毕逾越式发展。

投行业务最受业内保重

“国联+民生”的并购中，最受业内保重的一经投行业务。民生证券的投资银行、股权投资等业务具有较强上风。

凭证国联证券《刊行股份购买金钱并召募配套资金暨关联来去陈评话（草案）》，2024年1~9月，沪深北来去所共审议通过35单IPO形态，波及保荐机构19家，其中民生证券过会形态2单，排行并排第三。

在业内东谈主士看来，团结后的新公司能快速莳植投行及股权投资实力、扩大客户群体资源，鼎力发展并购重组业务，加固投资银行业务上风。

2023年11月，中央金融责任会议明确要培育一流投行和投资机构。2024年3月，证监会进一步建议变成2家至3产品备海外竞争力与市集引颈力的投资银行和投资机构。

证监会9月24日发布《对于深远上市公司并购重组市集改革的想法》（即“并购六条”）以来，并购重组市集活力显耀提振。

规定2024年11月30日，今年度审核类初度败露形态共计65单，其中，在“并购六条”发布后，初度败露形态达36单，将为券商带来并购业务增量。在证券行业马太效应突显，集中度进一步莳植的布景下，通过强强斡旋，开释协同效应，将有助于券商快速莳植中枢竞争力、中枢功能，抢合手并购重组业务新机遇。

2024年以来，在计策解救和指导下，证券行业并购重组设施显明加速，尤其是干预12月份，除了当今鼓励速率最快的“国联+民生”除外，此前正在鼓励的“国君+海通”“西部+国融”“国信+万和”，以及“浙商+国齐”齐取得了内容性发扬。

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12月13日晚间，国泰君安和海串通步发布股东大会决议公告，两家券商团结重组来去决策等联系议案经股东大会审议，均获两边股东高票通过，后续将按照监管条款，履行团结的联系行政审批次第。

12月6日，西部证券股东大会审议通过了对于收购国融证券控股权以及收购联系授权事项的两项提案，亦获股东大会高票通过，干预材料申诉、监管审核要领；同日，国信证券发布公告，拟通过刊行A股股份方式，购买深圳成本等7家公司悉数持有的万和证券96.08%的股份，来去价钱51.92亿元。

12月3日，浙商证券发布公告称，公司收到国齐证券转发的证监会《对于核准国齐证券变更主要股东、实控东谈主的批复》丝袜脚，核准公司成为国齐证券主要股东，核准公司践诺约束东谈主浙江省交通集团成为国齐证券践诺约束东谈主。