AI行业迎来另一个枢纽本领情色幽默，英伟达财报将于周三好意思股盘后公布，曩昔几年英伟达财报一直是市集关爱焦点，此次财报会再次更始市集吗？

2月26日好意思股盘后，英伟达将公布四季度财报，摩根士丹利瞻望季度收入为410亿好意思元，略低于市集共鸣和买方预期的420亿好意思元，市集重大瞻望营收增长率将大幅放缓至73%。

这一增速与2023年和2024年的高速增长比拟赫然下降，英伟达在2023岁首度因AI飞腾杀青爆发式增长，营收捏续攀升，并不断超出市集预期，2024财年第四季度其销售额增长率达到峰值265%。

本次财报关爱点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200蔓延情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI愚弄部署的看法。

固然英伟达不再“一股独大”，但仍占据AI领域的中枢肠位，其财报将对扫数AI行业产生环节影响。摩根士丹利瞻望，若是英伟达的收入高于预期，价钱可能会上升3-15%，看跌情况意味着有5-10%的下行风险。

本次财报关爱哪些？

当今AI芯片需求捏续强盛，与前几个季度比拟英伟达的收益远景愈加复杂，枢纽在于市集预期是否与英伟达的事迹指点相符。

性爱图

分析合计，即使英伟达的事迹超出预期，其股价也偶而会随之上升。此前，由于市集对英伟达供应能否清闲需求的担忧，其股价在财报发布后曾出现波动。举例，上个季度财报发布后情色幽默，英伟达股价仅上升0.5%；再上个季度，股价甚而着落了6.3%。

关爱AI数据中心收入增长，英伟达一直捏续陈述事迹超预期并提前提供季度率领，英伟达的顶级客户（超大界限数据中心）教悔了对AI的支拨预期，预示AI收入将捏续增长。

同期，刻下季度NVIDIA濒临产物过渡（从Hopper到Blackwell），产物过渡和供应链问题可能影响英伟达的事迹，但合座需乞降收入增长仍然强盛。

毛利率方面，分析瞻望，跟着由于成本更高且良率更低的Blackwell系列出货量的加多，本季度英伟达毛利率环比上一季度会可能会出现小幅下滑。

此外，对于市集惦念Blackwell GB200的蔓延亦然市集关爱点，尽管大多数投资者知情，但蔓延会影响下流系统拼装供应链。当今来看，需乞降收入增长仍是强盛。

市麇集再次因英伟达撼动吗？大摩：或“重燃”亚洲AI股票涨势

曩昔，英伟达一直是标普500指数中最病笃的股票，其股价发达与AI交游趋势精致承接。自ChatGPT问世以来，AI交游一直是市集的主导趋势，英伟达的强盛发达也鼓舞了标普500指数的上升。

但如今，市集广度终于运转扩大。据Yahoo Finance分析师Jared Blikre的分析，本年以来，英伟达对标普500指数涨幅的孝顺率约为5%，远低于2024年的20%。

尽管市集阵势发生变化，英伟达算作大家市值第二的公司，英伟达财报将对扫数AI行业产生环节影响，包括台积电、SK海力士等。

值得珍藏的是，在阅历了岁首的一轮上升后，亚洲AI成见股近期似乎参加了盘整期。大摩则在最新的研报中指出，英伟达本人的事迹发达，可能成为扫数亚洲AI板块走势的风向标，亚洲AI相关股票的盘整以及市集对英伟达强盛季报的预期，可能导致亚洲AI股松懈岁首于今的盘整区间。

数据显露，本年以来，亚洲AI股票的平均涨幅为4%，而SOX半导体指数的涨幅为6.6%。同期，AI股票的盈利修正不竭进步于市集其他板块。陈述指出：

“若是英伟达的营收高于市集重大预期，亚洲AI股有望迎来3-15%的价钱上升；而若是英伟达的营收不足预期，则可能导致5-10%的着落。”

Fundstrat的Mark Newton则暗意：

英伟达仍是病笃，咱们从Meta、Amazon和Alphabet的电话会议中了解到，他们王人提到了英伟达情色幽默，暗意他们正在进行无数成本支拨，况兼有无数资金流向英伟达。因此市集对英伟达的需求仍然相配高，我合计这家公司和这只股票不会很快消亡。

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